Нынешняя слабость мировых рынков нефти, судя по всему, ведет к обострению напряженности внутри группы ОПЕК+, и теперь раскол между ее лидерами является неизбежным. После достижения в этом году очередного соглашения о сокращении добычи при посредничестве Эр-Рияда и Москвы, внутренние разногласия сдерживались такими факторами как глобальная пандемия, а также высокими показателями складских запасов нефти.
В последние недели рыночный оптимизм, похоже, растет, если судить по «бычьим» прогнозам цен на сырую нефть в 2021 году и даже по опубликованному на днях отчету Международного энергетического агентства (IEA) World Energy 2020 Report. Однако реальность нефтяных рынков значительно более мрачная. Угроза введения масштабных карантинных мер в Европе вполне реальна. Это неминуемо снова окажет давление на глобальный спрос и нанесет очередной болезненный удар по мировой экономике. Меры финансового стимулирования и субсидии во всем мире способствовали сохранению некоторого уровня спроса, но финансовые показатели большинства крупных экономик остаются безрадостными, что можно увидеть по растущему уровню безработицы.
Это приведет к снижению спроса в странах ОЭСР не только на нефть, но и на промышленную продукцию азиатских производителей. Однако, ОПЕК+, похоже, видит ситуацию по-иному, поскольку нефтяные «краны» в Саудовской Аравии, России и других странах-членах ОПЕК+ снова открываются. Выполнение обязательств по сокращению добычи в ОПЕК по-прежнему составляет около 100 процентов, но в ближайшее время, по мнению многих наблюдателей, эта цифра упадет.
Пока никто еще не говорит о новой ценовой войне, но угроза очевидна: некоторым производителям надоело «душить» свою добычу ради того, чтобы противостоять перепроизводству конкурентов. Азиатские импортеры, прежде всего Китай и Индия, извлекают немалую выгоду из нынешних низких цен, заполняя до краев свои хранилища. Впрочем, большинство импортеров региона сейчас, похоже, довольствуются хранением. Экономический спад в странах ОЭСР поставит под угрозу несколько миллионов баррелей в сутки ожидаемого азиатского спроса.
Это тревожное время для двух главных архитекторов соглашения ОПЕК+. Можно даже сказать, что и Эр-Рияд и Москва попали в ловушку, поскольку, что бы они ни попытались сегодня сделать, рынок, скорее всего, окажется слишком слаб, чтобы отреагировать. Таким образом, в любом случае их ожидает ущерб. Саудовская Аравия, поддерживаемая своим главным союзником, ОАЭ, и Россия, окажутся на пороге финансового краха неизвестных пока масштабов, если рынки в ближайшее время не восстановятся.
Цены на нефть пока находятся на слишком низком уровне, чтобы поддерживать стратегические планы каждой из этих стран. Недавние сообщения о бюджете Саудовской Аравии, который сверстан исходя из среднегодовой цены на нефть 50 долларов за баррель, явно слишком оптимистичен, поскольку спрос на энергоносители падает, а диверсификация экономики затормозилась. Что касается России, маневренность Путина, несмотря на все трудности, выше, чем у саудовских правителей. Положение России на мировой арене по-прежнему оставляет ему возможности сделать жизнь в стране сносной в ближайшие месяцы.
Итак, с приближением внутреннего кризиса, Москва и Эр-Рияд могут оказаться вынуждены играть каждый сам за себя. Если принять за чистую монету угрозы министра энергетики Саудовской Аравии принца Абдулазиза бин Салмана о том, что королевство уже сыто по горло спекулянтами, играющими на понижение инвесторами, и отсутствием поддержки членов картеля, не следует удивляться, если лидер ОПЕК снова решит пойти собственным путем. Более агрессивный подход Эр-Рияда с целью расширения доли рынка вовсе не является немыслимым. Отношения между Россией и Саудовской Аравией, возможно, многим казались «браком, заключенным на небесах», но теперь они разваливаются.
На фоне внутреннего финансового давления и роста безработицы, прежде всего среди молодежи, вполне вероятно, что молодые лидеры на Ближнем Востоке последуют зову сердца. Если сотрудничество не приносит необходимых плодов, старый вариант, то есть новая ценовая война на нефтяном рынке, вовсе не является невообразимым.
Глобальная трансформация энергопотребления и отказ от ископаемого топлива уже устраняют слабые звенья мировой нефтегазовой индустрии. Вполне вероятно, что Россия и Саудовская Аравия в будущем последуют мальтузианско-дарвиновскому принципу выживания сильнейших. На это раз пострадают как независимые производители, так и некоторые более слабые члены ОПЕК.
Заявления, сделанные в последние недели, согласно которым Саудовская Аравия хочет быть последним производителем нефти на планете, или «единственным выжившим», не следует воспринимать слишком легкомысленно. Эту скрытую угрозу вполне можно принять за чистую монету. Перчатки, скорее всего, будут сняты в ближайшие месяцы, и нефтяные рынки должны быть к этому готовы.
