Бывший главный экономист Всемирного банка хочет, чтобы на смену доллара США пришла единая мировая супервалюта, утверждая, что это создаст более устойчивую мировую финансовую систему.
[blockquote]«Господство доллара – первопричина мирового финансово-экономического кризиса, – заявил Джастин Ифу Линь [на семинаре; прим. mixednews] в брюссельском политико-аналитическом центре «Брейгель», – Решением этому является замена национальной валюты мировой».[/blockquote]
Линь, ныне профессор Пекинского университета и ведущий советник китайского правительства, пояснил, что расширение корзины основных резервных валют – доллара, евро, японской иены и фунта стерлингов – не будет адекватным решением задачи ликвидации последствий финансового кризиса. [blockquote_fact]Интернационализация китайской валюты тоже не даёт ответа, сказал он.[/blockquote_fact]
Линь обратился с призывом к международному сообществу, особенно США и ЕС, сыграть ведущую роль в валютных и инфраструктурных инициативах. Для того, чтобы простимулировать мировую экономику, он предложил запустить «глобальную инфраструктурную инициативу» по устранению «узких мест» в бедных и развивающихся странах. Данная мера, по его словам, предоставила бы возможности и развитым экономикам.
[blockquote]«Китай в реализации этих планов может взять на себя только вспомогательную роль, – сказал Линь. – Необходимо, чтобы их одобрили США и ЕС. И я думаю, «Большая двадцатка» – идеальная площадка для обсуждения таких идей».[/blockquote]
Концепция мировой «супервалюты», привязанной к корзине валют, периодически обсуждалась мировыми лидерами, а также получила одобрение лауреата Нобелевской премии 2001 года Джозефа Стиглица. Супервалюту можно привязать и к единой валюте, но взаимосвязанность финансовых рынков мира и опасения волатильности, которая может наступить в результате привязки системы к одной валюте, снизили популярность данной идеи.
Профессор по торговой политике Корнельского университета Эсвар Прасад, по совместительству являющийся старшим научным сотрудником в Институте Брукингса, выразил несогласие с тем, что супервалюта защитит мировую финансовую систему от сбоев, подобных спаду 2008 года, который вверг мировую экономику в самый опасный кризис со времён Великой депрессии тридцатых годов.
[blockquote]«Гибкие обменные курсы обеспечивают полезный ударопоглощающий механизм, особенно для новых рыночных экономик, – сказал во вторник в интервью China Daily Прасад, который ещё является бывшим директором по финансовым исследованиям научного отдела Международного валютного фонда. – Более эффективное финансовое регулирование и улучшенное международное управление, наряду с более совершенной фискальной и структурной политикой, позволили бы в вопросе укрепления финансовой стабильности в мире добиться намного большего, чем единая валюта».[/blockquote]
[blockquote_fact]Доводы в пользу мировой валюты вновь раздались во время октябрьского бюджетного тупика в США, ставшего причиной вынужденного «закрытия» правительства.[/blockquote_fact]
«Возможно, сейчас время, чтобы одураченный мир задумался о строительстве деамериканизированного мира», – гласил 14 октября комментарий новостного агентства «Синьхуа». В статье утверждалось, что создание с целью отказа от опоры на доллар новой международной резервной валюты позволило бы избежать негативного воздействия на остальной мир правительственного тупика в Вашингтоне.
В марте 2009 года глава центрального банка Китая Чжоу Сяочуань призвал к созданию новой «надгосударственной резервной валюты», которая бы пришла на смену доллару. В опубликованной на сайте Народного банка Китая статье Чжоу писал, что международная резервная валюта, «отсоединённая от отдельных стран» и «способная оставаться стабильной в долгосрочной перспективе», принесёт мировой финансовой системе больше пользы, чем нынешняя зависимость от доллара.
[blockquote_fact]В унисон с изложенным, начальник валютного аналитического отдела HSBC Дэвид Блум сказал, что изменение денежно-кредитной политики США «принесёт валютам развивающихся стран колебания курсов и приведёт к финансовой нестабильности».[/blockquote_fact]
Главный экономист правительственной «фабрики мысли» «Китайский центр международного экономического обмена» Чэнь Вэньлин сказал: «Наднациональная валюта может быть новым направлением развития мировой финансовой системы. Это также требует сотрудничества различных стран в координации их макроэкономической политики».
И Блум, и Чэнь сказали, что Китаю нужно играть более заметную роль в международном финансовом управлении. Но Блум заметил, что международным финансовым организациям трудно прийти к согласованным выводам по вопросу о том, как совершенствовать валютную систему.
[blockquote_fact]По его словам, в этом году прогнозируется усиление юаня, несмотря даже на повышение курса доллара США, а интернационализация китайской валюты ускорится, когда правительство решит ещё больше открыть рынок капитала.[/blockquote_fact]
Исследователь Европейского центра международной политической экономии в Брюсселе Михал Кроль не согласен с тем, что мировой экономический кризис был вызван гегемонией американского доллара. Появление других валют, сказал он, в том числе евро, юаня и иены, создало ситуацию, при которой необходимым становится наличие механизма настройки.
[blockquote]«Не думаю, что крупнейшие экономики и их валюты готовы на данный момент к введению наднациональной валюты – сказал Кроль – Ни, у ЕС, ни у Китая пока нет ни финансовых рынков, ни кредитно-денежной системы, которые бы были крепкими, надёжными, предсказуемыми и исправно функционирующими, чтобы выступить в качестве краеугольного камня мировой системы. Но сейчас действительно время сформулировать основные принципы международного валютного управления».[/blockquote]
Исполнительный директор брюссельского колледжа Мадарьяга при фонде «Европа» Пьер Дефрень так прокомментировал инфраструктурное предложение Линя: «Оно превосходное, но проблема в том, как претворить эти планы в действительность, соединив при помощи действенного международного механизма страны, которым необходимо такое инфраструктурное строительство, и страны, у которых есть достаточные валютные резервы».
Допустим, что заменить можно. А как же в этом случае тогда внешние долги стран заемщиков?
Или эти долги просто хотят по##рить, по принципу: «Кому я должен, я всем прощаю?».
Конвертация долгов — это технический вопрос. Идея профессора Линь интересна хотя бы потому, что роль «супервалюты» в истории человечества при развитии товарно-денежных отношений играло золото (иногда и серебро). Нефтедоллар после его отрыва от золотого содержания в 1971 г. явочным порядком занял место золота. И что получилось? Дисбалансы и кризисы. И неконтролируемая миром эмиссия долларов в качестве мировых денег. Мировая торговля зашла в тупик. У одних есть огромный приток товаров за свою нацвалюту, у других колоссальные её резервы, у третьих ни того, ни другого. А развивающийся мир это 6 млрд. людей между прочим, половина из которых в нищете и ниже. Те механизмы, которые есть у развитых стран не дают им никакого шанса решить эту проблему. Инициатива проф. Линя разумная еще и потому, что он предлагает не палочку-выручалочку, а процесс решения проблемы мирового кризиса, переходный период по инициативе развитых стран для отработки механизма супервалюты в управлении мировой финансовой стабильностью. То, о чем говорит другой профессор — Прасад, — улучшить мировое финансовое регулирование в рамках существующей нефтедолларовой системы — в том то и дело, что не удается в принципе. Это и подтверждает мировой финансовый кризис, который принимает всё новые формы и не прекращается. Денежные средства эффективно не рециклируются в развивающийся мир, особенно бедный. Как раз унифицированный стандарт эмиссии и оборота супервалюты мог бы уравнять эмиссионные права, возможности развития и ответственность субъектов мировых валютных отношений, включая перетоки капиталов и вопросы кредитования национальных и глобальных субъектов экономических отношений.Не говоря уже о том, что супервалюта снимает проблему валютных рисков и транзакционные издержки конвертации. В этом смысле проект евро интересен и как глобальный проект. Сама идея супервалюты не обязательно должна быть связана только ограничениями по торговому балансу и дефициту бюджета (идея евро), с проектом привязки к золоту или любым другим товарам, например, электричеству, по расчетам за предельно допустимые сальдо торговых балансов (идея золотого стандарта, идея золотых депозитариев и идея банкора). Странам мира можно было бы творчески развить идею криптовалюты, когда страны-участницы мировой валютной системы могли бы взять на себя ответственность за криптографическую защиту мировой валюты и идентификацию участников операций в ней, чтобы исключить криминальный и террористический оборот. Наконец, отдельный интерес — конвертация супервалюты в кошельковые деньги международных платежных систем и транзитный период перехода от национальных денег к мировой валюте. Во всяком случае мир получит регулируемый человечеством процесс с учетом равенства всех (вот она демократия) и учета интересов беднейшей части мира. В ходе такой эволюции мировой валютной системы можно было бы начать преодолевать накопившиеся несоответствия между рыночной ценой золота и недообеспеченностью им фиатных денег по этой цене, между реальными рисками и фантастическими завалами деривативами балансов крупнейших банков, т.е. обезвредить риск краха мировой финансовой системы, а также риск роста дисбалансов и глубоких потрясений мировой экономики. Развитые страны только выиграют, если развивающиеся страны будут расти опережающими темпами. А для этого нужно совместное развитие инфраструктуры. Странно другое. Развитые страны пока молчат. Может быть кризис выгоднее?
а процент оставим?
Сейчас, когда доллар стал госдолгом США, процент может вырасти только если вырастет инфляция. Она нужна США, чтобы обесценить долг и стимулировать спрос. С другой стороны, рост процента ещё более осложнит долговую проблему США. Это глобальная проблема. Вторая проблема, по некоторым данным 50% прибыли в экономике США получается в финансовом секторе. Это глобальный отраслевой риск. Нужен ли он развивающемуся миру? Нет. Третья глобальная проблема, что капитализм при переходе к новому технологическому укладу сократит половину рабочих мест. Готов к этому мир? Нет. Другая глобальная проблема в том, что потребность в мировых деньгах удовлетворяется эмиссией доллара через дефицитное финансирование, которое никак не регулируется мировым сообществом, в т.ч. МВФ. А дефицитное финансирование продиктовано военными расходами США. Если остальные нацвалюты станут мировыми деньгами, такие вещи не пройдут. Будет коллективная ответственность. На самом деле вызов в том, чтобы государства и влиятельные силы объединились в решении задачи трансферта общественного благосостояния от роста производительности труда в социальную сферу, создание рабочих мест, а возможно, и снижение цен. Дефетишизация процента уже произошла логикой финансового капитализма. Когда инфляция на минимуме и процент на минимуме. Но капитализм всё цепляется за спрос и рост расходов, т.е. вал. Отсюда и показатель ВВП — уже оптический обман (но он основа для фиктивных мировых денег). Нарисованная на долларе пирамида отработана, т.к. спрос закредитован. Поэтому сейчас отрабатывается банкирами рост госдолгов. В конечном счете вопрос в том, кто будет печатать новую мировую валюту — те же кланы, или мировое содружество. Если кланы приватизируют мировую валюту, парадоксально, но финансового капитализма скорее всего не будет (он просто таран для их власти), инфляция и процент будут низкими, деньги обеспечены золотом, только вместо нынешнего человечества будут киборги и аватары, а сам обычный человек деморализован и превращен в ошибку природы. Поэтому надо предложить независимый проект мировых денег, повышая роль денег развивающегося мира. Для этого у человечества должны появиться свои права, как и у человека. Для этого следует создать Совет Азии, который бы наблюдал за соблюдением прав человечества.
А я то считал, что кризис всегда выгоден кредитору, т.к. в кризис он за бесценок может скупить банкротов (конечно не напрямую), т.е. вместо фантиков становится обладателем реальных производств. С этой точки зрения регулярные кризисы просто обречены на повторение, поскольку алчность в природе людей, а идею, по которой все станут равным, боюсь запинают или извратят в самом её зародыше.
Согласен. Некоторые говорят, что мир — это арена только с претензией на общее благо. Особенно опасен для тех кто занимает на западе — риск margin calls — роста требований кредиторов к дополнительному обеспечению акциями (и вообще ценными бумагами — например казначейками в случае снижения их цены и роста % ставок). Но понятно, что этот риск может ударить и по России как в 2008 г. Поэтому надо ускорить деофшоризацию, развивать внутреннее рефинансирование экономики, заготовить меры защиты от чисто спекулятивного капитала, подготовить мобилизационные планы на случай мирового финансового краха. Экономика России должна работать при любом сценарии, потому что у неё есть ресурсы, потребность в развитии инфраструктуры и повышении производительности труда. Послеколлапсовый опыт 1991 г. в России ещё будет применяться западом для его выживания. В контексте же данной публикации заемщики должны объединиться. Ещё не известно, кто кого кредитует — они нас фиатными деньгами или мы их реальными товарами. Заемщикам нужна обеспеченная валюта (или валюты). Запад может присоединиться. А нефтедоллар больше не нужен в качестве источника глобального кризиса. Спасение утопающих — дело самих утопающих.